Az új energia lítium akkumulátoripari lánc megkongatja az érték helyreállítását

Két évnyi mélyreható{0}}kiigazítás után a lítiumelemek iparága a fejlődés új szakaszába lép. Mivel az akkumulátor-minőségű lítium-karbonát ára az upstream piacon folyamatosan emelkedett, a kínálati-keresleti struktúra a középső anyagszektorban csendesen megfordult, és a downstream akkumulátorgyártók erős rendelésállományt tartottak fenn, és beindult a teljes „lítiumérc – anyagok – akkumulátorok” láncra kiterjedő ciklikus fellendülés.

Mi a fő mozgatórugója a lítiumelem-ipari lánc eme fellendülésének? Hogyan tudja a lánc összes láncszeme megragadni ezt a stratégiai lehetőséget? Ezeket a kérdéseket szem előtt tartva a Securities Daily újságírói a közelmúltban mélyen bementek az iparág frontvonalaiba, interjúkat készítettek gyakorló szakemberekkel, és megfigyelték a kialakuló trendeket, hogy feltárják a belső logikát és a jövőbeli pályát a lítiumakkumulátor-iparnak a mélypontról a lendületbe való átmenetben.

A helyreállítás egyértelmű jelei

A lítiumelem-ipari lánc magában foglalja a lítiumérc bányászatát és az olyan nyersanyagokat, mint a lítium-karbonát, a kulcsfontosságú anyagok, például a katódanyagok (pl. lítium-vas-foszfát), az anódanyagok, az elektrolitok és a szeparátorok gyártását, valamint a downstream alkalmazásokat, beleértve az akkumulátorokat, az energiatároló akkumulátorokat és a fogyasztói elektronikát.

Tavaly december óta az ipari lánc összes láncszemének jóléte párhuzamosan nőtt, és bevezetett egy nagyon várt -felmelegedési trendet. Közülük a lítium-hexafluor-foszfát, az elektrolitok alapvető nyersanyaga jelent meg e helyreállítás „élcsapatává”, számos vállalkozás gyártósorai teljes kapacitással működnek, és a rendelési könyvek jól-elraktározottak. A tőzsdén jegyzett cégek azt jósolják, hogy a termékárak 2026-ban valószínűleg továbbra is emelkedő tendenciát mutatnak.

Az elektrolit szegmensen túl a katódanyagok, szeparátorok és anódanyagok nyersanyagárai is emelkedtek.

"Összességében elmondható, hogy a lítiumelemek iparága a mélyreható alkalmazkodás időszakából a "korai felépülés – felmelegedés és felfelé irányuló növekedés" szakaszába lépett át" - mondta He Zhuoxin, a China Chemical and Physical Power Sources Industry Association kutatója a Securities Dailynek adott interjújában. Rámutatott, hogy a mérföldkőnek számító jelzések a következők: az energiatárolási piaci rendelések bővülése, amely átfogó fellendülést eredményez a lítium akkumulátorok anyagáraiban és a gyártás ütemezésében, a készletek gyors csökkenése az ipari láncban, a vezető vállalatok teljesítményének javulása és az ágazat általános jólétének növekedése. A keresleti oldalon az új energiahordozó járművek és az energiatárolók piacának tartósan nagy sebességű-növekedése mellett az olyan feltörekvő forgatókönyvek megjelenése, mint az alacsony-magassági gazdaság és a humanoid robotok, új növekedési görbéket nyitottak meg a lítiumelem-ipar számára.

A lítium-akkumulátor katódanyagok gyártásának alapvető nyersanyagaként az akkumulátor-minőségű lítium-karbonát ára jelentős V- alakú fellendülést hozott 2025-ben. 2025 júniusában az ára egyszer 60 000 jüan/tonna alá esett, majd ingadozó felfelé ívelő csatornába került; ugyanazon év novemberére áttörte a 100 000 jüan tonnánkénti határt, és kevesebb mint hat hónap alatt több mint 60%-kal nőtt. 2026. január 8-án a Mysteel adatai azt mutatták, hogy az MMLC akkumulátor{12}}minőségű lítium-karbonát napi ára tonnánként 1750 jüannal emelkedett az előző naphoz képest, a középső ár 140 300 jüan tonnánként.

A vezető vállalkozások optimista várakozásaiban fokozatosan konszenzus alakul ki. Li Liangbin, a Ganfeng Lithium elnöke nyilvánosan kijelentette, hogy az akkumulátor-minőségű lítium-karbonát iránti kereslet várhatóan 30%-kal fog növekedni 2026-ban, amikor a kereslet és a kínálat alapvetően kiegyensúlyozott lesz, és az áraknak még van helye a további növekedésnek; ha a kereslet növekedése meghaladja a 30%-ot, az árak tonnánként 150 000 jüan és 200 000 jüan közötti tartományba emelkedhetnek. Jiang Anqi, a Tianqi Lithium elnöke nyilvánosan azt is elmondta, hogy a megújuló energia hálózathoz való csatlakozása, a kereskedelmi nehéztehergépjárművek villamosítása stb. iránti kereslet hatására a globális lítiumigény 2026-ban várhatóan eléri a 2 millió tonnát.

Az ipar általában úgy véli, hogy egy alkalmazkodási időszak után a lítiumelemek ipara a jólét új ciklusába lép. A termelési kapacitás és a kereslet közötti összhang mértéke, valamint a készletek felemésztése azonban továbbra is az iparág tartós és egészséges fellendülését befolyásoló kulcsfontosságú változók maradnak.

A hosszú távú-természet konszenzussá válik

Az ipari fellendüléssel párhuzamosan a növekvő upstream anyagárak okozta költségnyomás is. Ennek megoldására a vállalkozások aktívan keresik a megoldásokat. A műszaki költségcsökkentés terén egyes tőzsdén jegyzett társaságok folyamatoptimalizálással, nyersanyag-önellátással és egyéb eszközökkel szabályozzák a költségeket; az áremelés néhány vezető vállalkozás közvetlen választásává vált.

A közelmúltban egy akkumulátorgyártó kifejezetten kijelentette a termékár-módosítási közleményében, hogy 2025 novembere óta a lítium akkumulátorok alapvető nyersanyagainak ára strukturálisan meredeken emelkedett, és a vállalat úgy döntött, hogy a jelenlegi árakhoz képest 15%-kal emeli az akkumulátortermékek eladási árát.

Számos vezető lítium-vas-foszfát-katód anyaggyártó is áremelési követelést terjesztett elő. Nyilvánvaló, hogy a lítium-vas-foszfát-ipar új éves ártárgyalásai jelentős előrelépést értek el. A feldolgozási díjakról a lítium-vas-foszfát-gyártók és a későbbi fő ügyfelek között még folynak a tárgyalások, míg a többi vásárló alapvetően elfogadta az árkorrekciós tervek új fordulóját, a tonnánként 1000 jüan emelési tartományban.

A Securities Daily riporterei néhány vállalatnál végzett ellenőrzés során azt találták, hogy a vezető vállalkozások a növekvő nyersanyagárak miatti jelentős költségnyomás mellett is domináns pozíciót foglalnak el a piacon a termelési kapacitás előnyei és a rendelési tartalékaik révén. Jelenleg a katódanyagok, például a lítium-vas-foszfát és az akkumulátor--minőségű lítium-karbonát árai tovább emelkednek, a vezető vállalatok teljes rendelési ütemezéssel rendelkeznek, és a csúcskategóriás gyártási kapacitások{2}}hiányosak. Az iparági minta a korábbi „vásárló-uralta” modellről a „strukturális eladói piacra”, a kereslet alatti-kínálatra.

Ilyen körülmények között a lítiumelem-ipari lánc fejlesztési logikája mélyreható változásokon megy keresztül. A vállalatok már nem a méretek bővítéséért folytatott „termelési kapacitásverseny” megszállottjai, ehelyett az „értékintenzív-termesztésre” váltanak, amely a technológiai korszerűsítésre és az ellátási lánc ellenálló képességének növelésére összpontosít. A hosszú -természet fokozatosan konszenzussá vált az ipari lánc upstream és downstream összehangolt fejlesztésére vonatkozóan.

A vállalatok is lépést tartanak a megfelelő elrendezési módosításokkal. 2025. október végén például a Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd. és a GEM Co., Ltd. három-éves stratégiai együttműködési keretmegállapodást írt alá. A Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd.-ért felelős illetékes személy kijelentette, hogy az új energetikai járműipar még mindig a gyors fejlődés szakaszában van, és folyamatosan nő a kereslet az akkumulátor-katód anyagok iránt. 2025 első három negyedévében a vállalat energiaakkumulátoros katódanyagok (beleértve a háromkomponensű anyagokat, lítium-vas-foszfátot stb.) értékesítési volumene elérte az 53 000 tonnát, ami 36,29%-os növekedést jelent az egy évvel korábbihoz képest. "A vállalat kapacitásbővítési tervét a piaci keresletnek megfelelően továbbfejlesztik, miközben ragaszkodnak a K+F-beruházásokhoz, hogy a technológiai innováció révén a teljesítménynövekedést előmozdítsák."

"Jelenleg a vezető vállalatok gyakorlatokat hajtanak végre a műszaki költségcsökkentési területeken, mint például az integrált elrendezés és a fedezeti ügylet, de az iparág egészének továbbra is figyelmet kell fordítania az áringadozások nyereségre gyakorolt ​​hatására" - javasolta He Zhuoxin. A vállalatok két fő úton reagálhatnak az iparági ingadozásokra: először is pénzügyi eszközöket, például határidős ügyleteket és opciókat használnak a kockázatkezelés végrehajtására; másodszor, érjen el költségcsökkentést és hatékonyságnövekedést az erőforrás-integráció és a vertikális integráció révén – egyrészt növelje az erőforrás-önellátás-arányát, támogassa a „lítiumérc + lítium só” integrált elrendezését, valamint csökkentse a külső beszerzéstől való függőséget és a nyersanyagárak ingadozásának átvitelének kockázatát; másrészt folyamatosan optimalizálja a folyamatokat, szabályozza az energiafogyasztást, frissítse az ellátási láncokat, és erősítse a nyomásállóságot az alacsony árciklusok során.

Ő Zhuoxin úgy véli, hogy közép- és hosszú távon az energiatároló beépített kapacitásának bővítése és a tengerentúli vállalkozások fejlesztése növekvő keresletet fog hozni. A szakpolitikai osztalékok és a technológiai iteráció rezonanciája tovább növeli az iparág ellenálló képességét.

A profitminta várhatóan átformálásra kerül

Összességében a lítiumelem-ipar „hullámvasút” piaci teljesítménye nyilvánvaló ciklikus jellemzőket mutatott, amelyek közvetlenül befolyásolják a kínálati-kereslet dinamikáját, az árakat és a vállalkozások profitmintáját.

Mo Ke, a Zhenli Research alapítója kijelentette, hogy az iparágban jelenleg jelentős differenciálódás tapasztalható mikroszinten: a vezető vállalkozásokat elárasztják a megrendelések, nyereségük pedig folyamatosan növekszik, miközben a legtöbb közepes{0}}vállalkozás olyan helyzetbe került, amikor „a bevétel növelése nélkül nő”.

Ez a különbségtétel azt jelzi, hogy az iparág az átrendeződés új fordulója felé halad. Liu Yan, az Anhui Anjue Asset Management Co., Ltd. elnöke elemezte, hogy közép- és hosszú távon az új energiahordozó járművek és az energiatárolók iránti hatalmas kereslet felgyorsítja az alacsony minőségű termelési kapacitások felszámolását, ami az erőforrások és a megrendelések vezető és integrált vállalatok felé történő koncentrálását fogja eredményezni.

Kínálati oldalról a nagy lítium-só-vállalkozások működési aránya jelenleg magas szinten tart, a termelési kapacitás kihasználtsága folyamatosan javul. Iparági bennfentesek elmondták, hogy a sós tavakból történő lítiumkitermelés költsége (30 000-40 000 jüan tonnánként) lényegesen alacsonyabb, mint az importált spodumenkoncentrátum feldolgozásának költsége (60 000-80 000 jüan tonnánként). Ez jelentős költségelőnyt biztosít a sóstói lítiumkivonat gyártói számára a lítium-karbonát áremelkedési ciklusa során, lehetővé téve számukra, hogy magasabb haszonkulcsot érjenek el. Ez több pénzáramlást fog hozni a sóstói lítiumkitermelő vállalkozások számára, és támogatja őket a technológiai kutatás-fejlesztés és kapacitásbővítés további elvégzésében.

Mivel a lítiumelem-ipar profitmintázata várhatóan átalakul, az „anti{0}}involúció” az ipari lánc fenntartható és egészséges fejlődésének velejáró követelményévé is vált. Január 7-én az Ipari és Információtechnológiai Minisztérium és más osztályok közösen fórumot tartottak az energia- és energiatároló lítium akkumulátorok iparáról, olyan témákkal foglalkozva, mint az ipari versenyrend szabályozása és a magas színvonalú-fejlesztés előmozdítása. Ez a lítiumelem-iparban az „anti-involúció” további eszkalációját jelzi, egyértelmű útmutatást adva az iparágnak a méretek bővítéséről a minőség javítására való átálláshoz.

Mo Ke kijelentette, hogy az ipari lánc vállalkozások nyereségességet tudnak-e elérni 2026-ban, ez az iparági -érték-helyreállítási kampányon múlik.

Összefoglalva, a lítium akkumulátorok iparága az árjátékok által uralt alsó ciklusból egy új, az érték által vezérelt ciklus felé halad. A technológiai innováció a termelési kapacitás léptékét váltotta fel, mint a jövőbeli profitelosztást meghatározó központi tényezőt. A hosszú távú-távlathoz való ragaszkodás és az értékteremtésre való összpontosítás lesz a vállalkozások számára a ciklusok átvészelésének alapszabálya.